Alchemix
已审计已验证经实战检验Alchemix 是自动偿还贷款的原创协议——存入有收益的抵押品，按最高 50% LTV 铸造 alUSD 或 alETH，由收益逐步偿还债务，无利息、无清算。
问题
传统 CDP 在抵押品价值下跌时会清算借款人，标准的收益策略会锁定资金但用户无法即时使用其现值。没有一种简洁方式可以以未来收益作为抵押借款，同时避免清算风险和利息累积。
解决方案
Alchemix 将用户抵押品产生的收益直接路由用于偿还该用户的债务。由于债务只会减少（不会因利息增长），且抵押品不会被强制出售，用户因此获得了一笔不会被清算、零利息的未来收益贷款。
核心
品类定义机制：Alchemix 是首个'自动偿还贷款'协议，无固定到期、无清算风险。三代协议在主网上稳定运行五年，公平启动的治理代币，以及在合成稳定币领域被广泛借鉴的 Transmuter 锚定防御设计。
协议指标
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Alchemix 是什么？+
Alchemix 是一个 CDP 协议，运行于 Ethereum、Optimism、Arbitrum。Alchemix 是自动偿还贷款的原创协议——存入有收益的抵押品，按最高 50% LTV 铸造 alUSD 或 alETH，由收益逐步偿还债务，无利息、无清算。
Alchemix 是如何运作的？+
Alchemix 将用户抵押品产生的收益直接路由用于偿还该用户的债务。由于债务只会减少（不会因利息增长），且抵押品不会被强制出售，用户因此获得了一笔不会被清算、零利息的未来收益贷款。
Alchemix 安全吗？+
DeFi Sentinel 对 Alchemix 的评级为 AA，安全评分为 82/100，对应「极低风险」。该评分反映五个风险维度：智能合约与技术风险、经济设计与市场风险、治理与中心化、可持续性与竞争地位，以及声誉与社会信任。Alchemix 已记录 3 次审计。DeFi Sentinel 的分析在 智能合约与技术风险、经济设计与市场风险、可持续性与竞争地位 维度检测到风险提示（1 项高危、3 项中危、2 项低危）。与所有 DeFi 协议一样，仍存在残余风险，用户在存入资金前应查阅完整的风险分析。
Alchemix 的安全评分是多少？+
Alchemix 的 DeFi Sentinel 安全评分为 82/100（评级 AA），最后更新于 2026年5月22日。该评分综合了智能合约与技术风险（30%）、经济设计与市场风险（25%）、治理与中心化（20%）、可持续性与竞争地位（15%），以及声誉与社会信任（10%）。
Alchemix 支持哪些链？+
Alchemix 已部署于 Ethereum、Optimism、Arbitrum。
Alchemix 是否经过审计？+
是的。Alchemix 已记录 3 份审计报告，审计方包括 Runtime Verification、Code4rena、Runtime Verification。完整的审计报告与日期可在本页的「资源」标签下查阅。